Wolverine World Huge (NYSE 🙂 diseña y fabrica calzado y prendas de vestir bajo una cartera diversa de marcas más allá de sus populares botas Wolverine. La empresa del sector de consumo discrecional ha estado apuntalando sus finanzas y recortando los niveles de inventario, que cayeron un appreciable 54,1% en su segundo trimestre de 2024.
La estrategia de recuperación está tomando forma y el mercado lo sabe, a juzgar por sus ganancias del 92% en lo que va del año (YTD). La compañía espera una segunda mitad de 2024 más sólida a medida que prevalezcan los climas más fríos.
La diversa cartera de marcas de Wolverine se enfrenta a una dura competencia
Con 11 marcas bajo su paraguas, la competencia es dura en todos los segmentos de los mercados de Wolverine. Estos son los rivales de cada uno de los segmentos de mercado y marcas de Wolverine.
Wolverine, Merrell, Harley-Davidson, CAT, HYTEST y BATES son todas las diferentes marcas de botas que sirven a una amplia gama de usuarios. Las botas Wolverine son botas elegantes, resistentes y de alta calidad que se pueden usar con ropa casual, para caminar o en el lugar de trabajo.
La marca de calzado de seguridad HYTEST es supreme para trabajadores de la construcción por su característica de disipación de estática y por ser el primer calzado de seguridad deportivo. BATES es un fabricante líder de botas y calzado para las fuerzas del orden y el ejército. Los competidores incluyen Timberland, propiedad de VF Company (NYSE:), Skechers USA (NYSE:) y Underneath Armour (NYSE:) con su bota Valsetz RTS 1.5 con cremallera militar y táctica.
Saucony es una marca icónica de zapatillas para correr que compite con On Holding AG (NYSE 🙂 y Nike (NYSE 🙂). Stride Ceremony es una conocida marca icónica para niños y adolescentes que compite con Skechers. Los Hush Puppies son mocasines, botas y zapatillas de deporte de estilo casual que compiten con marcas de Deckers Out of doors (NYSE 🙂 como UGG.
Chaco es una marca de sandalias que pasa de desgastarse en el agua a usarse durante todo el año. Compite con Crocs (NASDAQ :). Sweaty Betty es una marca de ropa deportiva para mujeres que ofrece desde mallas hasta sujetadores deportivos, chaquetas y accesorios para correr, y compite con Underneath Armour Inc. y Lululemon Athletica (NASDAQ :).
Mejora de los resultados mientras que los ingresos luchan en el segundo trimestre
Wolverine registró un BPA para el segundo trimestre de 2024 de 15 centavos, superando las estimaciones del consenso en 4 centavos. Los ingresos cayeron un 27,8% año tras año (YoY) a 425,4 millones de dólares, lo que aún superó las estimaciones de consenso de 411,2 millones de dólares. La gran caída de ingresos fue el resultado de duras comparaciones interanuales desde que la compañía vendió sus marcas Keds, Wolverine Leathers y Sperry en 2023. Los inventarios cayeron un 54,1% interanual a 76,5 millones de dólares. La deuda neta cayó 271 millones de dólares interanual a 666 millones de dólares.
Wolverine World Huge emitió una guía mejorada para todo el año 2024. La compañía pronostica un BPA de 75 centavos a 85 centavos, frente a la estimación anterior de 65 centavos a 85 centavos, frente a las estimaciones de consenso de 81 centavos. Las expectativas de ingresos para todo el año 2024 se revisaron a entre 1.710 y 1.730 millones de dólares, frente a 1.680 y 1.730 millones de dólares, en comparación con las estimaciones de consenso de 1.730 millones de dólares.
Se espera que el margen bruto mejore 460 pb interanual hasta el 44,5%. Se espera que el margen operativo ajustado aumente 350 puntos básicos hasta el 7,4%. Una mayor reducción de la deuda de 175 millones de dólares dejaría a la empresa con 565 millones de dólares en deuda neta a finales de año.
El director ejecutivo de Wolverine World Huge, Chris Hufnagel, comentó:
“Hace un año, comenzamos a tomar medidas rápidas y audaces para construir una empresa nueva y mejor, centrada directamente en nuestro consumidor y en nuestro nuevo modelo world de construcción de marca. Nuestro equipo ha ejecutado con tremendo ritmo y urgencia, impulsando un progreso sustancial en todo el negocio. Hemos reducido significativamente nuestros niveles de deuda e inventario al mismo tiempo que expandimos significativamente nuestro margen bruto, y estamos comenzando a ver puntos de prueba de una inflexión en el crecimiento”.
Las acciones de WWW están provocando una ruptura del triángulo descendente
Un triángulo descendente es un patrón bajista compuesto por máximos más bajos indicados por la resistencia de la línea de tendencia descendente y el soporte de fondo plano. El colapso se produce cuando la acción cae por debajo de la línea de tendencia inferior. Sin embargo, cuando la acción atraviesa la línea de tendencia descendente superior, se produce una ruptura alcista.
WWW desencadenó una ruptura a través de la resistencia de la línea de tendencia superior descendente hasta $16,38 el 17 de octubre de 2024. El soporte VWAP anclado diario está en $16,20. El RSI diario se está estancando en la banda 62. Los niveles de soporte de retroceso de Fibonacci (Fib) están en $16,06, $15,60, $15,13 y $14,47.
El precio objetivo de consenso promedio de Wolverine World Huge es de 17,86 dólares y su precio objetivo de analista más alto es de 22,00 dólares. Seis analistas tienen calificaciones de Compra y tres tienen calificaciones de Mantener. La acción cotiza a 20,18 veces las ganancias futuras.
Estrategias de opciones prácticas: Los inversores alcistas pueden considerar el uso de opciones de venta garantizadas en efectivo para comprar WWW en los niveles de soporte de retroceso de Fib para la entrada y emitir llamadas cubiertas para ejecutar una estrategia de rueda para obtener ingresos, además del rendimiento de dividendo anual del 2,33%.
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